水皮：阿里生态圈太庞大，优酷亏损太离谱

  反弹的主力是何方神圣？好像又是新兴产业成长股，创业板指数也被推高到2450点，和低点1780点相比，涨幅已经超过30%。

  周五A股收盘后阿里巴巴传出的新闻，马云开出每股26.60美元的价格全面收购优酷土豆，预计总金额将达45亿美元左右，收购完成后优酷土豆将退市，这个价格较前收盘高出30%，优酷年内最高价曾达30美元，后跌至腰斩，现在20美元左右，2014年5月，阿里12亿美元入股优酷占18.3%，比较起来，当时的价格并不低，优酷目前的市值为33.89亿美元。

  阿里为什么要买？优酷为什么要卖？只是因为市场的竞争太残酷，阿里构建的生态圈太庞大，优酷的亏损太离谱。优酷的财报显示，二季度净亏损为3.42亿人民币，而去年同期只有1.423亿人民币，大家都知道现在视频非常吃香，但是不知道竞争也特别激烈，卖给阿里也算是好归宿。而对阿里而言增加了一个视频的对外接口，互相抱抱也许能够取暖，这是国内互联网企业的真实写照，最后合并的公司比如滴滴和快的、58和赶集、大众点评和美团背后都是资本的力量，烧钱烧不下去了，合并不知道能挣多少，至少能知道少赔多少。

  互联网+的概念市场已经炒太久，冷饭可以炒，但炒太多会糊会焦，时间或许在年底可见分晓。

  谢百三：政策底与市场底已汇成为一底

  上证指数冲出3250点的箱形波动上轨；周五上到3390点一带。市场人气渐渐恢复。这次中国政府之救市到现在，是完全成功的。

  从5100点下跌，按照技术分析人士；纯技术分析是可以跌到很低的位置的。但是政府在3000点一带坚决救市，力挽狂澜；终于使人们认识到，政策底与市场底已汇成为一底。

  一派人依然看空后市，特别是一些高手，大腕，从5100点附近挣了大钱后，迅速逃出。至今因盈利颇丰，对股市大势深深地持警惕，怀疑态度。但也有一些高手已转为看多。认为市场有可能在3000点向上又发起一波牛市行情。因为当时管理层曾经承诺4500点以下、对50亿以上额度的融资不允许。

  此外，救市吃进去的很多股票，也要盈利后退出。因此，从政策上讲股市难跌易涨。但与市场高手们通话，依然有人看空，认为仅仅是一波小反弹而已。建议控制仓位，打打游击。

  温丽君：改革与创新仍是近期行情轮动主线

  上周，沪指在中国式QE的宽松预期刺激下，一举放量突破3000-3250点箱体，突破时，两市单日成交高达9252亿元，相比9月底不足4000亿元已明显放量，且已达到了今年3月份的水平，而彼时市场也正是在3500点附近。

  央行宣布信贷资产质押再贷款扩围，尽管这一举措与QE的本质不尽相同，但的确表明货币政策进一步宽松正在路上。9月CPI数据公布，同比增长1.6%，低于前值2%，也低于市场预期的1.8%。目前的通缩压力依然较大，货币政策依然有进一步放松的空间，市场普遍预期年内仍有一次降准，一次降息。

  近期改革的相关举措正在不断落地，国投公司试点改革总体方案日前获得国投党组和董事会批准，这意味着首批进入国有资本投资公司试点的两家公司都已进入到实操阶段。与此同时，与农垦改革、电力改革相关的一系列政策举措也有望进一步落地，改革举措的持续落地在很大程度上提升了市场的风险偏好。

  五中全会即将召开的背景下，市场对于“十三五”规划的预期也在不断升温，因此，与未来转型方向相吻合的新经济依然是市场关注的焦点。

  综合来看，改革与创新仍是近期行情轮动的主线。不过值得注意的是，随着股指的持续反弹，目前创业板的估值再度高企，已经将近90倍，而沪指不断反弹下也在不断逼进3500点强阻力位，指数上涨后将面临进一步震荡。因此，反弹行情或将进一步深化，个股也将面临分化，总体依然是控制好仓位，围绕改革与创新两条主线，精选个股，波段操作。

  扬子晚报记者 徐兢

  李冲 马燕 整理