证券主持 尹武

    昨日,在证监会公布第二批获IPO批文企业名单、扩容压力再度来袭的背景下,创业板指数大跌近2%……

    在前一交易日基础上,沪深两市继续放量,分别成交1029亿元和1464亿元,总量接近2500亿元。行业板块涨跌数量基本相当。酿酒造酒成为唯一整体涨幅超过2%的板块,钢铁、农业板块涨幅在1%以上。传媒教育、通信板块跌幅超过1%。

    虽然近期创业板指一路走低,但沪指支撑明显。博时基金宏观策略部总经理魏凤春分析指出,目前A股可以吸人眼球的话题实在太多。除了早前追捧的科技概念,现在还有有色金属的供给扰动、高铁外交,以及国企改革、军工改制和电力改革等。这些概念更多地驱动了传统行业,并使之前集中于创业板的行情趋于扩散。

    展望下半年的市场,除少数的新能源汽车、苹果产业链之外,科技热点或暂时暗淡。但是,政策或改革主题将集中登场,比如即将破题的电力改革、国企混合所有制试点等。并购重组作为2014年以来个股上涨最大的催化剂之一,仍将持续演绎。在经济转型、IPO受阻的背景下,PE有大量的投资项目,同时也面临退出渠道不畅的困难。并购重组既可以解决PE的退出问题,也可以促进上市公司的转型与扩张,解决了一二级市场的矛盾。另一方面,国企改革可能推动国资整体上市、资产置换等,也是并购重组的机会。

    从投资的视角看,A股或已掀起并购重组浪潮,建议关注债务杠杆较低、现金状况改善和盈利能力较强的成长性行业,比如食品、环保、中药、化学药、传媒、仪器仪表以及计算机等。市场面临的短期风险,一是新股开板后或与次新股共振下跌,二是前期热点的回落。

    值得注意的是,截至昨日,沪深两市共1529家上市公司披露上半年业绩预告,多达950家宣布业绩预计盈利,占比62.13%。统计数据显示,331家业绩预增,占比21.65%;383家业绩略增,占比25.05%。另有143家上市公司保持盈利,93家在上半年成功扭亏。但在政策“微刺激”下,调结构压力依然凸显。截至目前,沪深两市共有89家上市公司已表示,预计今年上半年净利润将首度亏损。

    沪指近几个月处于2000—2100点区间,结构性行情明显,短线有望于近日见低点,再度展开一波反弹。行情均为存量资金的博弈,难掀起一波持续飙涨的大行情。