昨日,沪深两市高开高走,沪深基指也强势反弹。

    沪港通进一步发酵

    昨日,上证基指收盘报3985.22点,上涨2%;深圳基指收盘报523.24点,上涨1.6%。273只交易型基金上涨,上涨比例约8成。传统型封基全部上涨,LOF基金9成上涨,申万量化上涨9.18%,ETF基金9成上涨。创新型封基7成上涨,商品B、800有色B、申万证券分级B涨停。

    从上周以来,沪深300指数上涨已近8%,国海富兰克林认为包括昨日在内的短期大涨的原因是:1、沪港通的利好进一步发酵。上周末上交所进行了沪港通培训,沪港通可能于10月13日登场。港股反应十分明显,恒生A+H指数、恒生大型、中型指数,乃至恒生金融行业指数均连续走高。这带动了A股蓝筹股也遭到哄抢。在沪港通即将推出的背景下,尤其银行等低估值蓝筹股有轮动趋势。从银行股本身而言,风格与以往完全不同,二季度以来大行表现持续超出预期,外资的参与可能是主要原因。港股更偏好稳健型的大行、A股更偏好成长型的转型类中小银行,但今年港股的风格则逐渐影响到A股银行股,预计沪港通推出之后这种影响还将发酵。低估值的银行股对海外资金的吸引力很大。2、汇丰PMI数据预示经济回升。汇丰中国制造业PMI预览值的显著性上升似乎预示着经济企稳回升之势在持续,特别是新订单指数的大幅回升似乎表明经济总需求在持续性改善。从最近两个月的情况来看,相关的“稳增长”措施已经正在发生作用,随着老政策的持续推进和新政策的加入,经济继续企稳回升将是大概率事件。3、资金面进一步宽松。上周大量因IPO冻结的资金在本周将被解冻,而本周只有1家IPO,可以预期本周资本市场的流动性将会处于比较充裕的状态。

    主板市场震荡向上

    展望未来,中期来看,国海富兰克林维持此前的看法,政策“稳增长”诉求和力度持续,其效果将逐渐显现,市场对宏观经济的预期好转将进入一个逐渐强化的过程。市场将会在基本面上获得相对坚实的支撑。同时,本周大量打新资金解冻,资本市场流动性将会处于充裕的状态,短期市场大概率仍将会有较好的表现。预计下半年A股市场仍将维持震荡格局,主板市场可能是震荡向上,偏蓝筹有机会,较为看好蓝筹中的保险、环保、互联网和大消费概念。徐银斌 尹武