继“宝宝军团”和保险理财后，阿里、新浪、苏宁、京东等互联网大佬们又盯上了票据理财，在货币基金收益率连下台阶之后，这类年化利率在6%左右的产品正成为互联网企业攻城略地的新利器，大多票据理财产品一推出便售罄。

    ●名词解释

    银行承兑汇票：

    银行承兑汇票是商业汇票的一种，它是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

    票据理财产品：

    其实质是融资企业以其持有的银行承兑汇票提供质押担保，通过互联网平台发布产品，向个人投资人融资。借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后以银行兑付的资金作为还款来源。本质是一个P2B(个人对企业贷款)投融资平台。

    理财新宠 收益率高，多数票据理财推出即售罄

    8月11日起，苏宁云商金融公司推出系列票据理财产品，均是和上海金银猫票据理财平台合作，预期收益率在6%～7%，产品很快售罄。

    紧随其后，京东12日上线票据理财产品“小银票”，同样是与上海金银猫票据理财平台合作。其实早在今年4月，阿里巴巴定期理财“招财宝”平台上，首批上线的6只产品中就包括4只票据理财产品。5月下旬，新浪旗下微财富也试水票据互联网金融理财产品。

    目前，以余额宝为代表的“宝宝”类货币基金收益率徘徊在4.1%上下，而国有大行银行理财产品年化收益率则集中在5.2%-5.3%，中小股份制银行和城商行理财产品收益略高，理财收益大都也不过5.5%，收益率破6的理财已经基本难觅。

    为此，收益率相对较高的票据理财一下子成了目前理财市场的新宠，大多是已经一推出便售罄。如苏宁联手行业首家票据理财平台金银猫推出“财运通”，已经上线金银猫票据项目25个，最高预期收益率高达7%，都在上线3分钟之内便抢购一空，非常火爆。

    平台分析 三大平台各有优劣，网站投资先审查背景

    据了解，目前的票据理财主要有三类，不仅有专业票据理财平台，也有互联网大佬的平台，还有银行系平台。银行系平台中，如民生银行下属的“民生易贷”，发售的名为“e票通”产品看，基本运作周期在30天至130天左右，收益率在5.7%上下，而单笔融资额一般都在几十万元左右。“民生易贷”对投资门槛进行了界定，最低投资额度为1000元，符合多数投资者的要求。

    目前，互联网平台主要是阿里、苏宁、京东、新浪四个，相对银行系平台来说，互联网平台更为便捷，可以一边购物一边理财。具体来看，苏宁云商上周推出票据理财产品，大多数产品的收益率在7%。同期京东金融推出新的理财产品“小银票”,预期年化收益率在5.8%到7%,期限为1至6个月。这两大机构的产品均受到市场追捧。京东金融页面显示，给这些产品无条件承兑的银行包括招商银行、交通银行、浦发银行、中信银行、民生银行、宁波银行等。

    金银猫、投储在线、银票网等专业的票据理财平台给出的收益率相对较高。如金银猫平台推出的“银企众盈”系列的票据理财金额多在5万元到20万元之间，期限从37天到107天，收益率基本在6.6%至6.9%间，所抵押的承兑汇票也来源自很多银行，如江苏大丰农商行、浦发银行等。不过这些产品一经推出，都很快售罄。

    值得注意的是，有些专业票据网站，不过是最近一两月成立的，而且推出理财产品收益率都非常高，需要引起投资者重视，最好严格审查其背景之后再进行投资。

    ●专家观点

    票据理财风险远低于P2P，但流动性差

    东莞一陈姓理财师表示，从风险的角度讲，银行承兑汇票是银行信用的体现，只要银行不倒闭，票据到期时，银行必须按约定给付，因此票据理财的风险是远低于P2P平台的。

    虽然收益高风险低，但是票据理财产品的流动性比不上各类“宝宝”，已经发售的票据产品来看，票据理财产品投资期限从37天到180天不等，在到期前无法提前赎回。

    投资专家建议，年化收益率在8%以下的票据质押融资，基本可由“银行承诺兑付”，而此前年化收益率10%左右的票据理财，其中有由平台进行补贴的，这种补贴的高收益率是不可持续的。如果没有补贴，收益率高达10%，那么平台一般会结合线下做其他套利业务，存在不确定性风险。

    该专家提醒，对于纸质票据，虽然开出承兑汇票的银行对票据负有无条件兑付责任，但前提是票据流通的环节没有问题。如果票据流通环节中存在违规情况，一个“盖章不清晰”的小瑕疵都能成为银行不兑付的理由。此外，票据理财还可能遭遇假票据、克隆票据的风险，个人投资者都需要谨慎辨别。  南 都